EPS是什麼

每股盈餘(EPS)是什麼?想衡量一間公司的賺錢能力?這篇文章會用一目了然的圖像故事,

來了解EPS的應用原理、公式計算,

並告訴你用EPS選擇公司股票時,應該要注意的幾件事……

EPS是什麼?

每股盈餘(Earnings Per Share),英文簡稱:EPS

意思是:每個股東(每一股)淨賺多少錢?

公式如下:

EPS計算公式

專有名詞解釋:

  • 淨收入:總收入扣掉營業成本、營業費用、稅收,最終的淨獲利。

[淨收入還要扣掉特別股股利再做計算,因為特別股的盈餘分配會優先於普通股]

用美式餐廳認識EPS:

假設Ben一起(共發行2股)開一間美式餐廳,一個漢堡賣10元,

本期賣了三個漢堡(疫情影響QQ)

營運收入(Revenue)=10x3=30元

EPS是什麼?

營運成本、費用=共10元

EPS是什麼?

那本期漢堡店淨賺多少錢(Net Income)呢~?

淨收入=30元-10元=20元

EPS是什麼?

套入公式得知:EPS=淨收入/普通股在外流通股數(你和我)=20/2=每股賺10元,EPS=10

EPS是什麼?

哪裡可以找到EPS?

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EPS的選股準則

EPS穩定,且持續成長

如果發現某一期EPS突然暴增或衰退,我個人會從計算公式中去了解,是[淨收入]還是[普通股股數]受到影響。

淨收入受影響:

一間持續獲利,本業狀況良好的公司,淨收入是不會突然有劇烈的增減,除非公司週期性商品占比很大,或者擁有一次性收入等等,可以查閱財報或新聞,在投資前一定要先了解這間公司。

普通股股數受影響:

1.稀釋每股盈餘:稀釋EPS= 淨收入 / (普通股在外流通股數+稀釋性普通股數)

稀釋性股數:可轉換債券、權證、特別股等,這些將來都有可能轉變為普通股,股本會進一步膨脹,

而當分錢的人變多了,每一股獲利的錢就會被稀釋掉,而這是相對保守的計算方式。

在公司營運不佳、現金流缺乏的公司,就會想辦法把可轉債轉變成普通股,導致股本膨脹。

2.常增資的公司:公司擴大業務需要更多現金,因此發行更多的股數讓股東買。

大部分網路上提供的EPS,是根據股本變化進行加權平均計算

ex:公司上半年總股數為100股,7月增資後為200股
[100股x(6個月/12)+200股*(6個月/12)] = 150股。
如果要精確的EPS值,要用最新的200股去計算EPS,而非加權後的150股。
所以自己算EPS是最好的!!

EPS有能造假

EPS只反應了損益表的獲利,但公司不一定會有實際的現金收入,

需要搭配現金流量表來觀察公司真實的現金流狀況,

例如帳面收入100元,但實際現金流入只有30元,或者自由現金流呈現赤字,

代表公司財務狀況有問題,投資者需要額外花時間去研究。

不用太執著

有些人會以EPS大小來決定一間公司好壞、我覺得不管是什麼行業、現金流多少、業務有沒有穩定等等,

只要基本面狀況不要太差,就可以不用太執著。

研究[護城河][公司近期新聞]比較重要,可能你看了這些資訊之後反而會有新的看法。

最後修改日期: 2021 年 8 月 14 日

作者

留言

寫得真好!

用漢堡的圖解真的很好懂,而且圖案好可愛(重點放錯) 那想問一下版主每年的季報日期都相同嗎? 還有就是上面的日期是台股的對吧!? 感謝你提供的網站,對搜尋股票資訊很有幫助呢:)

圖解讓人秒懂!超棒!

教練什麼時候開班授課

看到漢堡那裡快笑死XD 超清楚的拉! 謝謝 Ben 的分享~之前一直很想搞清楚 EPS,一下子就搞懂拉

簡單明瞭,很棒!

BEN用漢堡店的方式解釋每股盈餘覺得很清楚也很有趣!

漢堡的比喻太猛啦哈哈哈哈~超清楚解釋EPS!感謝版主的清楚解釋!

常常聽見公司的護城河那是什麼意思呢? 除了看EPS之後還有什麼參數也要一同加入考慮? 每次看到這麼多資料要考慮進去,就會想要無腦買ETF哈哈! 但是看到BEN用這麼簡單的方式介紹股票,我覺得有機會挑戰瞭解個股~

    1.可以把一間公司想像成一個國家,國與國之間互相攻打,護城河越寬,可以活越久,護城河可以是品牌:可口可樂、專利:3M、通路成本:COSTCO 2.後面的想股準則可以在詳讀一下喔~ 裡面很多寶藏!

最近股票很動盪 讓我這個小菜鳥真的很害怕入場 但好像不實際操作就真的沒辦法進步 非常感謝版主分享 這些方法都很實用

    價值投資大師,彼得林區說過:如果有我不願買的股票,那它一定是最熱門行業中,最熱門的股票 在買股票前,盡可能先了解公司喔~

版主介紹的EPS好詳細喔 還幫我們畫圖解釋 讓人一目了然 EPS雖然是很不錯的判斷依據 但他也是會造假了 所以真的要很小心

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